Home » Інструкції та рекомендації » Як визначити внутрішню вартість токена?

Як визначити внутрішню вартість токена?

Враховуючи можливі подвійні, а часом і потрійні прибутки та збитки протягом всього одного дня, визначення дійсної вартості тієї чи іншої криптовалюти – важливий навик для будь-якого криптоінвестора.

Якщо ви інвестуєте в криптовалюту, порівняння її поточної ринкової (торговельної) вартості з внутрішньою вартістю – важливий крок у визначенні того, коли слід купити (якщо актив недооцінено) або продати (якщо переоцінений).

prise-token-calculate

На перший погляд, розрахунок внутрішньої вартості може здатися складним, значною мірою суб’єктивним і вимагає часу процесом.

Проте в реальності це не обов’язково так.

Спробуємо зрозуміти, що означає поняття внутрішньої вартості, і чому цю величину вважають настільки суб’єктивною і складною для розрахунку.

Що таке внутрішня вартість?

Давайте розберемося, що ж мається на увазі під внутрішньою вартістю активу.

У сфері фінансів під внутрішньою вартістю розуміють вартість компанії, цінного паперу, валюти або продукту, основану через їх фундаментальний аналіз без урахування ринкової вартості. Її також називають фундаментальною вартістю. (Вікіпедія, переклад з англ.)

У сфері криптовалют внутрішня вартість може бути визначена як дійсна вартість криптовалюти, розрахована на основі сприйняття її справжньої вартості, в яку входять всі бізнес-аспекти і всі фактори, будь це свої чи ні.

Серед таких чинників можна назвати ринковий попит на продукт або послугу, довіру до керівного складу проекту і його спроможності здійснити задумане, довіра до розробників і якості коду, розмір співтовариства і його лояльність, а також оцінюється рівень зовнішньої підтримки, в тому числі з боку індустрії в цілому. Остання виражається в укладених партнерських угодах та різноманітних механізмах залучення коштів.

Враховуючи, що багато криптовалют, особливо ICO (первинні пропозиції коїнів), – це не більш ніж ідея і бажання втілити цю ідею в реальність, визначення їх внутрішньої вартості буде спочатку дуже суб’єктивним.

Розрахунок «реальної» внутрішньої вартості може опинитися і зовсім практично неможливим, якщо не враховувати пов’язані з ним фактори.

Давайте розглянемо деякі з них…

Що визначає внутрішню вартість

Внутрішня вартість – це комплексна величина, на яку впливають кілька факторів, і у будь-якого інвестора до кожної з валют повинен бути ряд важливих питань щодо наступних чотирьох областей:

  • Ринок / сценарій використання

Чи існує для даного продукту реальний ринок або сценарій використання? Наскільки великий потенційний ринок? Як працює модель отримання доходу?

  • Спільнота

Наскільки велика, активна і віддана ідеї спільнота? Росте вона? Підтримують учасники спільноти ідеї проекту і поділяють його цінності? Чи існують у спільноті ієрархія або фракції?

  • Склад команди проекту

Чи досить розробники кваліфіковані, щоб писати код проекту? Чи достатньо керівний склад досвідчений, щоб успішно вести проект? Наскільки ефективна робота команди в області маркетингу?

  • Фінансування

Як фінансується проект? Якщо це ICO, чи достатньо зібрано коштів для підтримки розробки у визначених часових рамках? Чи існує механізм внутрішнього залучення коштів? Яка буде модель отримання доходу, коли проект почне роботу? Чи буде проект в цьому випадку досить прибутковим, щоб підтримувати подальшу розробку?

Аналіз. Вниз по кролячій норі

Очі розбігаються… Потенційно, щоб визначити внутрішню вартість, потрібно відфільтрувати і зіставити такий обсяг інформації і даних, що це може збентежити багатьох інвесторів і змусити їх випустити з уваги головну мету. А ціль в нашому випадку – зовсім не в тому, щоб не втратити голову від розрахунків, а в тому, щоб прибутково інвестувати кошти.

vnutrishnya-vartist'-tokenu

Однак – ніби всього іншого було недостатньо – на вартість впливає ще одна важлива, часто неявна (особливо у разі криптовалют) складова: ірраціональні / емоційні фактори.

FUD і FOMO

Всі ми вже не раз стикалися з цими термінами – «страх, невпевненість і сумнів» (Fear, Uncertainty and Doubt, або FUD), а також страх упущеної вигоди (Fear Of Missing Out, або FOMO).

Деякі стверджують, що ринок криптовалют більш ніж на 90% спекулятивний. Іншими словами, люди купують коін і токени не тому, що вірять у цінності компанії, в яку інвестують, а лише щоб отримати прибуток.

Такий менталітет інвесторів призводить до великих стрибків курсів і високої волатильності криптовалют. Особливо коли все це підігрівається чутками, які у даному середовищі, варто їм з’явитися, поширюються подібно чумі.

Додайте сюди той факт, що значна частина учасників, ймовірно, є любителями без великого досвіду інвестування, і отримаєте у підсумку саме ті «американські гірки», які ми бачимо на цінових графіках.

Немає потреби говорити, що, хоча визначення внутрішньої вартості і її порівняння з поточною ринковою вартістю і є важливим індикатором, далеко не кожен зможе розрахувати її, не вдаючись до допомоги цілої армії аналітиків.

На щастя, є швидкий і простий спосіб визначити внутрішню вартість криптовалюти.

take-my-money

Визначення внутрішньої вартості криптовалют на швидку руку

Існує простий підхід, що дозволяє визначити комбінацію всіх факторів, які складають внутрішню вартість криптовалют. Він згладжує сплески і провали на цінових графіках, викликані емоційним і аномальним трейдингом, і дає інвесторам приблизний, але дуже ефективний метод оцінки внутрішньої вартості в довгостроковій перспективі.

Вам не доведеться користуватися хитромудрими програмами або проводити складні аналітичні розрахунки.

Досить просто виконати лінійну апроксимацію графіка середньої ціни від часу. У найпростіших випадках це можна зробити приблизно оцінивши пряму, що проходить посередині точок на діаграмі (як на зображенні нижче).

metod-otsinky-tokrna

Коли потрібно пробігтися по цілому списку криптовалют, щоб «на око» визначити, які торгуються нижче своєї внутрішньої вартості…

tsiny-tokeniv

…цей метод дозволяє швидко і просто – буквально з одного погляду– зрозуміти, на які валюти варто звернути більш пильну увагу.

Більш просунуті методи

Комусь такий лінійний підхід може здатися примітивним. Так, можна використовувати і більш складні розрахунки, включаючи просте ковзне середнє (Simple Moving Average, SMA) і експоненціальне ковзне середнє (Exponential Moving Average, EMA) – вони теж допомагають точніше визначити напрям тренду і визначити рівні підтримки та опору.

Як це працює: вже бачите можливості?

Поглянувши на графік нижче, ви побачите, що, згідно з цим методом, дана криптовалюта була переоцінена в період з грудня по грудень і потім опинилася недооцінена в квітні (виходячи з річного тренду).

prise-token-image

Для простоти ми розглядаємо внутрішню вартість як лінійну величину.

Цей графік курсу біткойна показує, як легко застосувати наш швидкий і простий метод – досить ефективно.

Висновок

Як криптоінвестору, вам потрібні швидкі і прості в застосуванні методи виявлення коїнів і токенів, гідних вашої уваги.

Існують вже понад 1500 різних активно торгуючих криптовалют – та ще понад 1000 ICO, що готуються незабаром увійти на ринок.

Зараз, через кілька місяців, можливостей для інвестування, мабуть, стане ще більше. У чому відчувається нестача, так це в часі і в швидких і зрозумілих інструментах аналізу, які допомогли б вам опинитися «на коні».

Ринки змінюються в мить ока, і інвестору важливо зуміти зібрати арсенал технік і навичок, що дозволяють швидко і своєчасно оцінювати ситуацію.



Залишити відповідь

Ваша e-mail адреса не оприлюднюватиметься. Обов’язкові поля позначені *