Аналітик, який представлений в Twitter під ніком MacroTourist, застосував модель відомого фінансиста Едді Ельфенбейна до динаміки ціни золота. В результаті, вибудувана траєкторія руху вартості цього дорогоцінного металу до поточного моменту повинна була б привести до “справедливої оцінки” цього активу на рівні в 8,9 тис.доларів, проти 8,3 тис. доларів у вересні. Таких цінових значень золота не було, немає і зараз. Тройська унція на початку тижня торгується близько позначки в 1 630,6 долара.
MacroTourist (@Gloeschi) March 28, 2020
Порівняно з початком року це плюс 7,28%. Однак, якщо порівнювати з тим, якого рівня цей метал досягав в кінці лютого, то різниця дуже незначна. Приріст всього 2,7%, хоча за цей час фондові ринки більшості країн світу втратили в середньому близько 20%.
Зазвичай в такій ситуації, як це було раніше, збільшували значно покупку золота, що викликало зростання ціни цього металу. Подібне також спостерігалося під час рекордних обвалів нафти в 1973, 1979 і 1986 років, з якими нинішня ситуація з цією сировиною дуже схожа. Це враховуючи те, що з тих пір реальна купівельна спроможність долара США значно зменшилася.
Модель Ельфенбейна вказує, що золото зараз недооцінене майже в 5 разів. Крім обвалу фондового і нафтового ринку, дійсно висока ціна на золото також де-факто повинна була б підтримати ситуацію з прибутковістю облігацій Казначейства США. Ставки по цих паперах знаходяться на рекордно низькому рівні і по всіх випусках показують реальний негативний відсоток доходу. Це якщо враховувати, що CPI, тобто індикатор, що вимірює інфляцію по долару США, становить в даний час 2,5%.
Попит на золото зростає, що показує ряд публікацій The Wall Street Journal (тут і тут). Це призвело до виникнення дефіциту фізичних злитків золота у ряду продавців в США. Однак ціна золота не відповідає зростанню попиту на нього. Це може говорити про те, що є ряд гравців на ринку, які розпродають золото і починають інвестувати в криптовалюту. Зокрема в біткойн, що забезпечило йому більший відскок (+45%) з мінімуму березня на рівні нижчому за 4 тис.доларів.
– Чи варто купувати майнери перед халвінгом?
– Патерни для трейдингу
– Bitmex – торгівля альткойнами
