Стоп ордери (на прикладі BitMEX)

Відкладений ордер на покупку або продаж, який після досягнення торговим інструментом певного цінового значення стає ринковим.

Скріншоти ордерів із біржі для маржинальної торгівлі BitMEX.

Біржа Bitmex, як поповнити рахунок і торгувати з кредитним плечем

Залежно від напрямку виділяють наступні види стоп ордерів:

• Buy stop (Бай стоп) — відкладений ордер на покупку, виставляється вище поточної вартості торгового інструменту. Бай стоп використовується для виходу із шортової позиції або входу в лонг після підвищення вартості торгового інструменту до зазначеної трейдером ціни. Виконання ордера відбувається при рівності ціни, вказаній в заявці і значення Ask біржовому склянці.
• Sell stop (Селл стоп) — відкладений ордер на продаж, виставляється нижче поточної вартості торгового інструменту. Селл стоп використовується для виходу з лонгової позиції або входу в шорт після зниження вартості торгового інструменту до зазначеної трейдером ціни. Виконання ордеру відбувається при рівності ціни, вказаній в заявці і значення Bid біржовому склянці.

Переваги та недоліки використання стоп ордерів

Переваги:

1. Обмеження ризиків — трейдер, що використовує стопові ордера заздалегідь визначає ціновий рівень для фіксації збитків в кожній угоді.
2. Захист вже отриманого прибутку — використання трейлінг-стопу дозволяє захистити частину “паперового” прибутку у відкритих угодах.
3. Автоматичне виконання — при використанні стоп ордерів трейдеру не потрібно постійно стежити за відкритими торговими позиціями.

Недоліки:

1. Прослизання — немає гарантій виконання стоп ордера за встановленою трейдером ціною. Імпульсні цінові рухи можуть призводити до виконання за гіршими для трейдера цінами-прослизання.
2. Помилкове спрацьовування — різкі цінові коливання можуть призвести до спрацьовування стоп ордера при відсутності сигналів торгової системи на вихід з угоди або вхід в торгову позицію.
3. Волатильність активу — ціна може опуститися/піднятися до ціни ордеру, ордер виконується, і потім різко піти в іншу сторону.

Типи стоп ордерів

Існує кілька видів стопових ордерів, які відрізняються типом виконання:

• ринковий стоп ордер — виконується за найкращою ринковою ціною, доступною в момент спрацьовування ордера. Stop Market виконується брокером в будь-якому випадку, але в умовах високої волатильності ціна виконання може відрізнятися від заявленого трейдером значення (зображеня вище);
• лімітний стоп ордер — виконується за встановленою трейдером або кращою ціною, якщо ринкова ситуація дозволяє це зробити. При виникненні прослизання ордер Stop Limit не виконується, через що цей тип ордера не використовують для обмеження збитків, або ставлять велике значення прослизання. На скріні вище показаний лімітний стоп ордер на покупку із урахуванням прослизання ціни в 10$, що є занадто малим для цього активу (тут BTC)!!!
• трейлінг (ковзний) стоп ордер — виконується тільки тоді коли ціна активу зміниться на задане значення проти позиції трейдера (long чи short).

 

Що таке лонг і шорт можна дізнатись тут.