Зміст
- Що таке децентралізовані Фінанси (DeFi)?
- Основні переваги DeFi
- Потенційні варіанти використання
- Роль смарт-контрактів в DeFi
- З якими проблемами стикаються DeFi?
- Яка різниця між DeFi і Open Banking?
- Висновки.
Що таке децентралізовані фінанси (DeFi)?
Децентралізовані фінанси (або просто DeFi) відносяться до екосистеми фінансових додатків, які побудовані на основі блокчейн-мереж.
Термін “децентралізовані фінанси” може відноситися до руху, метою якого є створення відкритої, безкоштовної і прозорої екосистеми фінансових послуг, яка доступна кожному і працює без втручань з боку будь-яких органів влади. Користувачі будуть зберігати повний контроль над своїми активами і взаємодіяти з цією екосистемою через однорангові (P2P), децентралізовані додатки (dapps).
Основною перевагою DeFi є легкий доступ до фінансових послуг, особливо для тих, хто з якихось причин ізольований від доступу до поточної фінансової системи. Іншою потенційною перевагою є модульний фреймворк і інтероперабельність додатків на базі публічних блокчейнів, що може спричинити за собою появу абсолютно нових вид фінансових ринків, продуктів і послуг.
Основні переваги DeFi
Традиційна фінансова система спирається на такі інститути, як банки, які виступають в якості посередників, і суди для забезпечення вирішення спірних моментів.
DeFi-додатки не потребують посередників і судах. Код визначає вирішення кожного можливого спору, а користувачі в свою чергу тримають під контролем всі свої кошти. Це знижує витрати на надання і використання продуктів, і дозволяє створити більш безвідмовну фінансову систему.
Оскільки розгортання програмного забезпечення нового виду фінансових послуг здійснюється поверх блокчейн-мереж, виключається наявність єдиної точки відмови в роботі системи. Дані записуються в блокчейні і розподіляються серед тисяч вузлів, що практично виключає наявність цензури або шатдаун.
За рахунок того, що фреймворк дозволяє створювати DeFi-додатки заздалегідь, їх розробка і розгортання стає менш складною і більш безпечною.
Ще однією вагомою перевагою такої відкритої екосистеми є простота доступу до фінансових послуг для людей, у яких з якихось причин відсутня така можливість. Оскільки традиційна фінансова система ґрунтується на посередництві для отримання прибутку, зазвичай вони не надають свої послуги, в місцях з низьким доходом населення. Проте, завдяки DeFi, операційні витрати значно зменшуються і подібні спільноти також зможуть скористатися необхідними фінансовими послугами.
Потенційні варіанти використання
Позика і кредит
Протоколи відкритого кредитування є одним з найпопулярніших видів додатків в екосистеми DeFi. Відкриті децентралізовані позики та кредитування мають безліч переваг у порівнянні з традиційною кредитною системою. До них відносяться:
- миттєвий розрахунок транзакцій
- можливість забезпечення цифрових активів
- відсутність кредитних перевірок
- потенційна стандартизація в майбутньому.
Унаслідок того, що в даному випадку кредитні послуги побудовані на публічних блокчейнах, вони зводять до мінімуму недовіру і забезпечують гарантію роботи методів криптографічної перевірки. Кредитні маркетплейси на блокчейні знижують ризик контрагента (від англ. counterparty risk), роблять позики і кредити більш дешевими, швидкими і доступними для більшої кількості людей.
Грошово-банківські послуги
Оскільки DeFi-додатки за визначенням фінансові, для них очевидним є наявність грошово-банківських послуг. Вони можуть включати в себе випуск стейблкоїнів, іпотеку та страхування.
У міру розвитку блокчейн-індустрії, все більше уваги приділяється створенню стейблкоїнів. Вони являють собою вид криптовалюти, яка прив’язана до реального активу і може відносно легко передаватися в цифровому вигляді. Оскільки криптовалюта сильно волатильні, децентралізовані стейблкоїни можуть бути прийняті для повсякденного використання в якості цифрових грошових коштів, які не випускаються і не контролюються з боку центральних органів.
Унаслідок кількості посередників, які повинні брати участь, процес отримання іпотеки є досить дорогим і довгим в оформлені. З використанням смарт-контрактів, андеррайтинг і юридичні збори можуть стати значно дешевше.
Страхування на блокчейні може усунути необхідність в посередниках і дозволити розподіляти ризики між безліччю учасників. Це може призвести до зниження страхових премій не впливаючи на якість обслуговування.
Децентралізовані ринки
Дана категорія додатків може бути складною для оцінки, оскільки сам по собі сегмент DeFi надає велику кількість можливостей для різних фінансових інновацій.
Можливо, деякі з найбільш важливих DeFi-додатків, це децентралізовані біржі (DEX). Такі платформи дозволяють користувачам торгувати цифровими активами без участі довіреного посередника (біржі) для зберігання ваших коштів. Угоди здійснюються безпосередньо між призначеними для користувача гаманцями за допомогою смарт-контрактів.
Оскільки такі торгові платформи потребують набагато менше технічного обслуговування, децентралізовані біржі стягують нижчу комісію за здійснення торгових операцій, на відміну від своїх централізованих аналогів.
Блокчейн-технологія також може використовуватися для випуску і дозволів на володіння широким спектром традиційних фінансових інструментів. Такі додатки будуть працювати децентралізовано, це дозволяє виключити наявність єдиної точки відмови і кастодіан.
Наприклад, платформи випускають security-токени можуть надавати емітентам інструменти і ресурси для запуску токенізованих цінних паперів на блокчейні з налаштовуваними параметрами.
Інші проекти зможуть дозволити собі створювати деривативи, синтетичні активи, ринки децентралізованого прогнозування та багато іншого.
Роль смарт-контрактів в DeFi
Більшість існуючих і потенційних додатків в області децентралізованого фінансування включають в себе створення і виконання смарт-контрактів. У той час, як в звичайному договорі використовується юридична термінологія для визначення умов між суб’єктами укладають договір, в смарт-контракті використовується комп’ютерний код.
Оскільки всі умови описані в комп’ютерному коді, смарт-контракти мають унікальну здатність їх застосування. Це забезпечує надійне виконання та автоматизацію великої кількості бізнес-процесів, які в даний час потребують ручного контролю.
Смарт-контракти набагато простіші і швидші у використанні, що впливає на зменшення можливої ймовірності несприятливих подій для обох сторін. Але незважаючи на це, вони надають простір для появи нових видів ризику. Оскільки комп’ютерний код схильний до помилок і різних вразливостей, ваша конфіденційна інформація, заблокована в смарт-контрактах, знаходяться під загрозою.
З якими проблемами стикаються DeFi?
- Низька продуктивність. Блокчейни за своєю природою працюють повільніше, ніж їх централізовані аналоги, що призводить до створення додаткових додатків. Розробники DeFi-додатків повинні враховувати такі обмеження і відповідним чином оптимізувати свої продукти.
- Високий ризик помилки користувача. DeFi-додатки передають відповідальність від посередників до користувача. Це може бути негативним аспектом для багатьох. Розробка продуктів, які мінімізують ризик помилки користувача є особливо складним завданням, коли продукти розгортаються поверх незмінних блокчейн-мереж.
- Поганий користувальницький досвід. В даний час використання DeFi-додатків вимагає додаткових зусиль з боку користувачів. Щоб дані додатки були ключовим елементом глобальної фінансової системи, вони повинні надати відчутну вигоду, яка вплине на бажання користувачів відмовитися від традиційної системи.
- Безладність екосистеми. Пошук найбільш підходящого додатка може виявитися досить складним завданням, поряд з цим, користувачі повинні володіти певним умінням, щоб підібрати кращий варіант. Також проблема полягає не тільки в створенні додатків, але і в роздумах про те, на скільки ідеально вони зможуть підійти до великої екосистеми децентралізованих фінансів.
У чому різниця між DeFi і Open Banking?
Відкритий банкінг (від англ. Open Banking) – це банківська система, в якій стороннім постачальникам фінансових послуг надається безпечний доступ до фінансових даних через API. Це дозволяє об’єднувати рахунки і дані між банками і небанківськими фінансовими установами, а також надавати доступ до нових видів продуктів і послуг в рамках традиційної фінансової системи.
Тим не менш, DeFi являє собою абсолютно нову фінансову систему, незалежну від існуючої інфраструктури. Іноді DeFi також згадується як відкриті фінанси.
Наприклад, відкритий банкінг може дозволити управляти всіма традиційними фінансовими інструментами в одному додатку шляхом безпечного отримання даних від декількох банків і установ.
У свою чергу, децентралізовані фінанси можуть надати управління абсолютно новими видами фінансових інструментів і новими способами взаємодії з ними.
Висновки
Концепція децентралізованих фінансів спрямована на побудову фінансових послуг, відокремлених від традиційних фінансових і політичних систем. Це дозволить створити більш відкриту фінансову систему і можливо позбавити від цензури і дискримінації по всьому світу.
Дана ідея виглядає цілком привабливою, але не у всіх випадках децентралізація може бути корисною. Пошук варіантів використання, найбільш підходящих до характеристик блокчейнів, має вирішальне значення для створення корисного стека відкритих фінансових продуктів.
У разі успіху DeFi забере владу у великих централізованих організацій і передасть її в руки спільноти вільного програмного забезпечення. Однак, на даний момент точно невідомо, на скільки дана фінансова система буде ефективна і тим більше, коли децентралізовані фінанси стануть мейнстрімом і будуть прийняті громадськістю.
Джерело: academy.binance.com
