У 2017 році на тлі вражаючого зростання ціни Біткойна до історичних максимумів було запущено понад 150 хедж-фондів, завдяки яким багато інституційних та приватних інвесторів звернули увагу на криптовалюти. Однак з грудня курс Біткойна впав більш ніж у два рази, змусивши інвесторів почати думати двічі, перш ніж розміщувати свої кошти в подібні підприємства, пише Bloomberg.
«Приплив нового капіталу уповільнився, навіть у такому авторитетному фонді, як наш», — цитує видання Кайла Самані, співзасновник базується в Остіні, Техас, Multicoin Capital.
Цей фонд був запущений в серпні минулого року і має близько $50 млн в управлінні.
В той же час настільки помітне зниження ціни Біткойна та інших криптовалют призвело до того, що як мінімум дев’ять фондів, включаючи Crowd Crypto Fund і Alpha Protocol, свою роботу припинили, видаливши вебсайти і акаунти з соцмережах.
«Приймаючи до уваги потенційні регулятивні і ринкові ризики, ми прийняли рішення, що найкращим підходом буде повернення коштів приватним інвесторам», — повідомило деякий час тому керівництво AlphaProtocol.
Як зазначає видання, Polychain Capital, за станом на вересень 2017, ймовірно, найбільший криптовалютний хедж-фонд з близько $250 млн під управлінням, у січні прийняв рішення відмовитися від виходу на біржу в Канаду. Ще раніше, у грудні, мільярдер Майк Новограц відмовився від планів по запуску криптофонду, направивши зусилля на створення торгового криптовалютного банку та інвестиції в супутні технології.
Безумовно, ейфорія, яка з’явилася у інвесторів після того, як деякі фонди показали в минулому році прибуток у 1000 і більше відсотків, зробила Bitcoin однією з головних новинних тем в кінці 2018 року. Однак у цьому році спостерігається вже інша картина. Так, за даними Eurekahedge Crypto-Currency Hedge Fund Index, втрати інвесторів з початку січня становили 23%.
Як говорить директор з фінтех-стратегії Autonomous Research Лекс Соколін, до кінця 2018 року можуть припинити роботу до 10% всіх криптофондів, в той час як Рік Маріні з Protocol Ventures вважає, що тільки 50 фондів зможуть залучити достатній зовнішній капітал для того, щоб вести стійкий бізнес. В інших фондів, за його словами, будуть проблеми.
Тим не менш, навіть на тлі зниження цін, оптимісти, як і раніше присутні. Зокрема, вони бачать потенціал лежить в основі Біткойна технології блокчейн, а також у таких криптовалютах, як Ethereum, Ripple і Litecoin.
За словами Маріні, зараз він в середньому отримує по три пітча від нових криптовалютних фондів. З представниками двох з них він зазвичай зустрічається, проте інвестувати в 2018 році планує тільки в один або два.
«Подивимося, що принесе кінець року. Люди в стані використовувати хороший прибуток, який вони отримали в минулому році, щоб зробити гроші в цьому році, хоча все буде по-іншому», — говорить Маріні.
Варто відзначити, що модель, яку ще в недалекому минулому використовували криптовалютні хедж-фонди, може зазнати змін у зв’язку з позицією, яку зайняла Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC). Так, у березні відомство направило низці фондів повістки з викликом до суду. Зокрема, регулятор має намір уточнити особливості методології оцінки інвестицій у сфері криптовалют, а також з’ясувати, наскільки дотримуються вимоги щодо захисту коштів клієнтів хедж-фондів.
