Формування ціни активу на біржі відбувається під час одночасного виконання тисяч заявок трейдерів на покупку або продаж цифрового активу. Для криптовалют це теж працює.
Біржовий стакан – (orderbook, книга заявок, глибина ринку) – це перелік актуальних заявок трейдерів (ордерів) на покупку (bid) і продаж (ask) криптовалют. Тобто трейдери приймають рішення про операцію і оголошують його у вигляді заявки на її проведення. На різних біржах стакан може відображатися у вигляді таблиці, гістограми або діаграми.
Стакан на Bitforex
Зеленим відображені заявки на покупку, червоним — на продаж. У колонці Qty вказується кількість ордерів за ціною, зазначеною в колонці Price. Total — загальна кількість монет, запропонованих до купівлі / продажу до рівня поточної ринкової ціни.
Стакан пари VEN/BTC на Binance представлений у вигляді таблиці. Тут всього три колонки — ціна, загальна кількість пропозицій і їх еквівалент в доларі.
Стакан на Binance
Спред — це різниця між кращими цінами заявок на покупку і продаж криптовалюти в даний момент.
Як формується біржовий стакан?
При розміщенні торгового ордеру вказуються основні параметри угоди: ціна, за якою трейдер згоден купити/продати криптовалюту, і кількість монет. Після підтвердження ордера біржа починає шукати зустрічний ордер для задоволення заявки.
Приклад: ви купуєте 1 BTC за ціною 6 500 доларів. Біржа шукає ордера на продаж BTC за ціною 6 500 доларів або нижче. Якщо сума всіх заявок на продаж більше 1 BTC, ваш ордер виконується в повному розмірі. Якщо ліквідності не вистачає — тобто на ринку недостатньо продавців, щоб запропонувати вам 1 BTC по 6 500 доларів, ордер виконується частково. Нарешті, якщо зустрічного ордера немає, ваша заявка потрапляє в біржовий стакан.
Після виконання ордера трейдера ціна угоди виводиться на графіку криптовалюти і записується в історію. Тобто чим більше угод скоєно в одному напрямку (на покупку або продаж), тим сильніше зміниться ціна активу.
Як читати біржовий стакан?
Бики і ведмеді або продавці і покупці можуть тиснути на ринок з метою просування ціни біткойна в потрібному їм напрямку. Під тиском мається на увазі здійснення великих угод, щоб сильніше похитнути ціну за вищезгаданим принципом.
У стрічці угод відображаються вже здійснені угоди з купівлі або продажу криптовалюти. Тут є інформація про об’єми торгів в недавній час. Найчастіше угоди з купівлі позначаються зеленим кольором, з продажу червоним.
Історія ордерів з біржі Binance
Ордери трейдерів в біржовому стакані не записуються назавжди: ордер можна скасувати, і тоді він зникне зі склянки. Цим часто користуються великі гравці, які виставляють «стінки» — особливо великі пропозиції з купівлі/продажу криптовалюти, для задоволення яких потрібно відносно велика кількість грошей.
Стінки можна побачити при наближенні до значущих рівнів опору/підтримки на графіку, так як більшість трейдерів орієнтується на технічний аналіз. Наприклад, якщо стінка на продаж біткойна залишиться і буде «пробита» — тобто знайдеться достатня кількість бажаючих її викупити — у ціни активу більше не буде ніяких перешкод на шляху вгору.
Стінка на продаж на біржі Binance
Однак часто стінки навмисно виставляють як фактор контролю за думкою більшості гравців ринку. Тобто рядовий трейдер бачить, що на підході до важливого цінового рівня занадто багато ордерів на продаж, значить вартість криптовалюти точно не подолає цей поріг. Він продає монету, але тут стінка раптом пропадає, і ціна криптовалюти стрімко летить вгору.
Крім звичайних трейдерів і великих гравців на всіх біржах з хоч якою-небудь ліквідністю є торгові боти. У склянці майже завжди можна помітити досить багато однакових ордерів, які постійно з’являються або пропадають. Боти часто працюють за алгоритмами аналізу ордербуку, тому різке виконання великого ордера може стати причиною цілого каскаду угод і ривка ціни криптовалюти.
Боти — частина індустрії криптотрейдинга. З ними не можна нічого зробити, тому простіше змиритися.
В цілому біржовий стакан — це корисний інструмент на біржі, який дозволяє зробити висновки про активність трейдерів. Вникати в аналіз біржової склянки корисно скальперам — тим, хто відкриває величезну кількість угод за дуже короткий період часу. Трейдерам на більш довгих дистанціях слід орієнтуватися на рівні підтримки/опору і різні індикатори.
